home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 090693 / 0906201.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1995-02-26  |  3.6 KB  |  80 lines
  1. <text id=93TT2194>
  2. <title>
  3. Sep. 06, 1993: Driving Reign
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1993               
  7. Sep. 06, 1993  Boom Time In The Rockies              
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 50
  13. Driving Reign
  14. </hdr>
  15. <body>
  16. <p>     Bink! When the Callaway Golf Co.'s ultra-engineered Big Bertha
  17. driver connects with a common golf ball, the space-age sound
  18. is no auditory accident. Forget thwack or clink--think of
  19. a high-performance computer firing up. The low-tech ball, meanwhile,
  20. has landed 20 to 30 yds. farther down the fairway than you expected.
  21. "I've played for 61 years," says 12-handicapper Thomas Dight,
  22. 76, a retired Long Island, New York, school superintendent who
  23. prowls the links all summer long in Wolfeboro, New Hampshire.
  24. "I've never seen anything like it."
  25. </p>
  26. <p>     Nor has the golf industry. Two years after joining a market
  27. cluttered by clubs of every description, Big Bertha has become
  28. the world's best-selling driver. Named for the legendary World
  29. War I megacannon, the hollow, oversize "metalwood" has found
  30. almost universal acceptance. Bill Clinton and George Bush use
  31. it, as do many golf-tour professionals--even those without
  32. endorsement contracts. Bertha's manufacturer, meanwhile, has
  33. doubled sales of all its products four years running, topping
  34. $132 million last year, with profits tripling to $19.3 million.
  35. FORTUNE now rates Callaway as the 14th fastest-growing company
  36. in the U.S.
  37. </p>
  38. <p>     Behind the bink is Ely (pronounced E-lee) Callaway, 74, a Georgia-born
  39. supersalesman with L.B.J.-style hound-dog ears and aggressive
  40. charm. Already wealthy and successful at 54, he left the presidency
  41. of Burlington Industries to buy a 150-acre vineyard in Temecula,
  42. California. Rather than sit around and watch his grapes grow,
  43. Callaway developed top-grade wines and promoted them by traveling
  44. and offering low-cost oenophile seminars to hotel and restaurant
  45. employees. By 1982 Callaway was selling 73,000 cases annually.
  46. </p>
  47. <p>     Time for another fantasy retirement. Callaway sold his vineyard
  48. at a handsome profit to Hiram Walker & Sons, then bought a tiny
  49. golf-club company that made classic hickory-shafted wedges and
  50. putters. Under his tutelage, sales soon boomed. That was merely
  51. the tee-off. After introducing a popular line of neckless irons,
  52. he hit upon the idea of Big Bertha. Callaway replaced an existing
  53. graphite club head with a hollow stainless-steel design weighted
  54. most heavily around the edges. "Perimeter weighting" gave Bertha
  55. a sweet spot like that of an oversize tennis racquet. Since
  56. hollow clubs already on the market were cracking too easily,
  57. Callaway improved the casting molds and added spines on the
  58. inner striking wall to diffuse shock waves. A onetime club champion
  59. who still hits a respectable drive, Callaway took Bertha out
  60. for testing and found he could loft the ball, straight and true,
  61. from a fairway lie. "I figured if I can do that," he explains,
  62. "it would please a lot of people."
  63. </p>
  64. <p>     Including some future stockholders. Callaway took his company
  65. public in February 1992. The stock market hasn't seen anything
  66. quite like it since. He offered 3 million shares at $20 a share.
  67. Twenty-seven minutes later, the stock hit a stunning $36 a share.
  68. It has since split 2 for 1, and was selling last week at $57.
  69. "In a lousy economy, we've been quite an impressive little company,"
  70. boasts Callaway. Bink!
  71. </p>
  72. <p>     By James Willwerth/Carlsbad, with reporting by Jane Van Tassel/New
  73. York
  74. </p>
  75.  
  76. </body>
  77. </article>
  78. </text>
  79.  
  80.